The Impact of Dividend Yield on Common Stock Prices: An Applied Study on the Iraq Stock Exchange

Title (Arabic)

تأثير عائد المقسوم في اسعار الاسهم العادية دراسة تطبيقية في سوق العراق للاوراق المالية

Authors

Mohammed Ali AL-Ameri, Department of Business Administration, College of Administration and Economics, University of Baghdad, Iraq
Sabiha Qasim Hashem, Department of Business Administration, College of Administration and Economics, University of Baghdad, Iraq
Walaa Ismael Alnassar, Department of Business Administration, College of Administration and Economics, University of Baghdad, Iraq

DOI

10.33095/bfc7g006

Abstract

The Dividend Yield and isconsidered as the two of the most important financial indexes that have always got a significant attention due to their important role in determining the market value of these two indexes, depending on the realized earnings as well as on the policy being followed in paying them out. This study has aimed to test the effect of the Dividend Yield on the market value of the common stock in the Iraqi environment. The sample of the study consisted of (12) partnership and private companies, (7) of which are mixed partnership companies and (5) are private partnership companies. This study has covered the years 1995-2004and that period was divided into two sub-periods, each of them is of (5) years interval. The study has adopted one main hypotheses namely:Dividend Yield and Payout Ratio have positive effect on the market value of the common stock, and this effect different according tothe different of the company's ownership.Increase in the Price/ Earning Ratio.For the purpose of analyzing and testing the relation between the variables of the research, beside testing the hypotheses mentioned above, this study has a number of financial and statistical methods, and then it reached to a number of conclusions, the most important of them are the weakness of Dividend Yield and Payout Ratio effect on determining the market value of stocks; that is because the dividend is low.

Abstract (Arabic)

يُعد عائد المقسوم من أهم المؤشرات المالية الذي حظي باهتمام مميز على الدوام، وذلك لدوره في تحديد القيمة السوقية للسهم العادي، حيث يتحدد السعر في ضوء هذا المؤشر بالاستناد الى الأرباح المتحققة والسياسة المتبعة في توزيعها.لقد سعت هذه الدراسة لاختبارتأثير عائد المقسوم في القيمة السوقية للسهم العادي في سوق العراق للأوراق الماليةإذ تكونت عينة الدراسة من (12) شركة مساهمة مختلطة وخاصة، منها (7) شركات مساهمة مختلطة و(5) شركات مساهمة خاصة، أما مدة الدراسات فقد سجلت ألاعوام (1990-1999)، وقسمت هذه المدة الى مدتين فرعيتين امد كل منها (5) سنوات. وتبنت الدراسة فرضية رئيسية هي ان يؤثر عائد المقسوم تأثيراً ايجابيا في القيمة السوقية للسهم العادي، ويختلف هذا التأثير تبعاً لاختلاف ملكية الشركة. ولغرض تحليل واختبار العلاقة بين متغيرات البحث فضلاً عن اختبار الفرضية استخدمت الدراسة عدد من الأساليب المالية والإحصائية ، وتوصلت إلى عدد من الاستنتاجات أهمها ضعف تأثير عائد المقسوم في تحديد القيمة السوقية للسهم العادي وذلك لضالة مقسوم الارباح.

Recommended Citation

AL-Ameri, M. A., Hashem, S. Q., & Alnassar, W. I. (2008). The Impact of Dividend Yield on Common Stock Prices: An Applied Study on the Iraq Stock Exchange. Journal of Economics and Administrative Sciences, 14(49), 60-88. https://doi.org/10.33095/bfc7g006

First Page

60

Last Page

88

Rights

https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0