Title (Arabic)
مخاطر عقود المشتقات المالية وانعكاساتها على الأزمة المالية العالمية دراسة تحليلية في مصرف (Toronto – Dominion
DOI
10.33095/jeas.v24i103.108
Abstract
The research tacklets the role of risks arising from the excessive use of derivative contracts for trading in financial crises, including the recent global financial crisis in (2008) which is known the mortgage crisis. In order to prove the hypothesis of the research, the risk index of derivative contracts has been chosed as expressed in the measure of (value at risk) to be the main field for testing the hypothesis of research. The duration of the contract has been also chased for (15) years between the years (2001- 2015), the period preceding the global financial crisis, while the second represents the period of time that followed. The research reached a number of conclusions, but the most important one was that there was a significant difference between the risk of derivative contracts in the two periods preceding the global financial crisis and those that followed. The research recommended that the management of the (Toronto - Dominion)bank should measure its revenues from its transactions in derivatives contracts periodically and in detail with a view to reducing and managing risk and achieving the desired objectives of investing in these contracts
Abstract (Arabic)
يهدف البحث الى دراسة دور المخاطر الناجمة عن الاستعمال المفرط لعقود المشتقات لأغراض المتاجرة في احداث الازمات المالية ومنها الأزمة المالية العالمية الأخيرة في عام (2008) والتي عرفت بأزمة الرهن العقاري. ولإثبات فرضية البحث جرى اختيار مؤشر مخاطرة عقود المشتقات معبراً عنها بمقياس (القيمة المعرضة للمخاطرة) لتكون ميداناً رئيساً لاختبار فرضية البحث, كما جرى اختيار مدة زمنية أمدها (15) سنة تمتد بين السنوات (2001 - 2015) لكونها تمثل مدتين زمنيتين متساويتين تمثل الأولى المدة التي سبقت حدوث الأزمة المالية العالمية في حين تمثل الثانية المدة الزمنية التي تلتها. توصل البحث إلى عدد من الاستنتاجات إلا أن أكثرها أهمية هي التي اتفقت على ان هناك اختلافاً معنوياً واضحاً بين مخاطر عقود المشتقات في المدتين الزمنيتين التي سبقت الأزمة المالية العالمية وتلك التي تلتها. وبناء على ذلك ينبغي لإدارة مصرف (Toronto) قياس ايراداتها المتأتية من تعاملاتها في عقود المشتقات بصفة دورية وتفصيلية بهدف الحد من المخاطر وادارتها وبلوغ الأهداف المرجوة من الاستثمار في تلك العقود.
Recommended Citation
Abdel Hakim, H. T. (2018). The risks of derivatives contracts and their reflections on the global financial crisis Analytical study in (Toronto – Dominion) bank. Journal of Economics and Administrative Sciences, 24(103), 150. https://doi.org/10.33095/jeas.v24i103.108
First Page
150
