The causal relationship between inflation and the volume of private sector deposits and the Amman Stock Exchange Index. (The case of Jordan for the period 1999-2017)

Title (Arabic)

العلاقة السببية بين التضخم وحجم ودائع القطاع الخاص ومؤشر سوق عمان المالي. (حالة الأردن للفترة 1999-2017)

Authors

Salah Turki Alrawashdeh, College of Business, Al-Balqa Applied University, Jordan
Zaynab Hassan Alnabulsi, College of Business, Al-Balqa Applied University, Jordan
Ahmed Mahmoud Abkal

DOI

10.33095/jeas.v25i115.1775

Abstract

The study aims to show the correlation between inflation rates and the volume of private sector deposits in Jordan on one hand, and Amman Stock Exchange index for the period of 1999-2017. The study used the “Vector Auto Regression” model. Different types of tests are used such as: The “Johansen Co integration” test of joint integration, “Granger causality” test, the “Analysis of Variance Decomposition”, and “Impulse response Function” test. The results showed there is a positive-one-way causal effect from Amman Stock Exchange index to inflation. Also, a one-way causal effect that comes from Amman Stock Exchange index to the size of private sector deposits. Conversely, there was no causal relationship between inflation rates to Amman Stock Exchange index. Moreover, causal relationship trend is absent from the volume of private sector deposits to Amman Stock Exchange index, where results were not statistically significant.

Abstract (Arabic)

هدفت البحث إلى إظهار العلاقة التبادلية بين معدلات التضخم وحجم ودائع القطاع الخاص في الأردن من جهة ومؤشر سوق عمان المالي من جهة أخرى للمدة 1999-2017 وقد استعملت الدراسة نموذج VAR) )Vector Auto) Regression)، وقد تم تطبيق اختبار جوهانسون للتكامل المشترك (Johansen Cointegration) وكذلك اختبار جرانجر للسببية ( (Granger causality وتحليل مكونات التباين Variance Decomposition)) كما تم تطبيق دالة الاستجابة لردة الفعلImpulse response function) ) . وقد بينت نتائج البحث وجود تأثير ايجابي سببي أحادي الاتجاه يتجه من مؤشر سوق عمان المالي إلى معدلات التضخم، ووجود تأثير سببي أحادي الاتجاه يتجه من مؤشر سوق عمان المالي إلى حجم ودائع القطاع الخاص، بالمقابل لم تتحقق علاقة سببية تتجه من معدلات التضخم إلى مؤشر سوق عمان المالي وعدم تحقق علاقة سببية الاتجاه تتجه من حجم ودائع القطاع الخاص إلى مؤشر سوق عمان المالي وكانت النتائج غير دالة إحصائيا.

Recommended Citation

Alrawashdeh, S. T., Alnabulsi, Z. H., & Abkal, A. M. (2019). The causal relationship between inflation and the volume of private sector deposits and the Amman Stock Exchange Index. (The case of Jordan for the period 1999-2017). Journal of Economics and Administrative Sciences, 25(115), 415-431. https://doi.org/10.33095/jeas.v25i115.1775

First Page

415

Last Page

431