•  
  •  
 

Title (Arabic)

تأثير الدين العام على الاستقرار المالي في العراق

DOI

10.33095/jeas.v26i121.1979

Abstract

Countries have faced the challenges of high levels of public debt and seek to define the optimum limits to reduce risks to which the financial system can be exposed and its impact on the economy as a whole. Hence the importance of research in studying the impact of internal and external public debt components on indicators of stability of the financial system for the period 2005-2017 for the purpose of knowing the extent of the financial stability indicators response to the high level of the public debt from its optimum ratio, as the aim of the research is to estimate and analyze the dynamic relationship of short and long term between the components of public debt and indicators of financial stability using the (ARDL) model that requires the time-series of the dependent variable to remain At the first difference, as the estimate results showed that the foreign reserve as a macroeconomic indicator was affected by the rise in internal debt, especially for the years (2014-2017), after the government went to the sources of internal debt to finance the budget deficit, as the contribution of the domestic debt to the GDP reached 49% in 2017 in addition to The contribution of non-bank financial institutions to the internal lending process after it was controlled by banks until the year 2010. The research found that the total banking capital (index of the banking sector) was adversely affected by the internal and external debt in the short term and their influence on it in the long term has weakened due to the high capital adequacy attributable to the modest employment of banks resources, and the results of the estimate reached the impact of the volume of stock trading (the financial market index) Inversely to the increase in domestic debt in the short and long term due to the decrease in the number of registered shares and the failure of disclosure reports.

Abstract (Arabic)

واجهت الدول تحديات ارتفاع مستويات الدين العام وتسعى لتحديد حدوده المثلى للحد من المخاطر التي من الممكن ان يتعرض لها النظام المالي وانعكاسه على الاقتصاد ككل، ومن هنا تأتي اهمية البحث في دراسة تأثير مكونات الدين العام الداخلي والخارجي على مؤشرات استقرار النظام المالي للمدة 2005-2017 لغرض معرفة مدى استجابة مؤشرات الاستقرار المالي لارتفاع مستوى الدين العام عن النسبة المثلى له اذ يتجسد هدف البحث في تقدير وتحليل العلاقة الديناميكية قصيرة وطويلة الامد بين مكونات الدين العام ومؤشرات الاستقرار المالي باستعمال انموذج الانحدار الذاتي ذو الابطاء الموزع (ARDL) التي تشترط سكون السلاسل الزمنية للمتغير التابع عند الفرق الاول، اذ اظهرت نتائج التقدير تأثر الاحتياطي الاجنبي كمؤشر للاقتصاد الكلي بارتفاع الدين الداخلي ولاسيما للاعوام (2014-2017) بعد ان توجهت الحكومة الى مصادر الدين الداخلي لتمويل عجز الموازنة اذ بلغت مساهمة الدين الداخلي في الناتج المحلي الاجمالي 49% عام 2017 بالاضافة الى مساهمة المؤسسات المالية غير المصرفية في عملية الاقراض الداخلي بعد ان كان مسيطر Aliها من قبل المصارف لغاية عام 2010، وتوصل البحث الى تأثر اجمالي رأس المال المصرفي (مؤشر القطاع المصرفي) عكسياً للدين الداخلي والخارجي في الامد القصير ويضعف تأثيرهما Aliه في الامد الطويل بسبب ارتفاع كفاية رأس المال الذي يعزى الى التوظيف المتواضع لموارد المصارف، وتوصلت نتائج التقدير الى تأثر حجم تداول الاسهم (مؤشر السوق المالية) عكسياً لارتفاع الدين الداخلي في الامدين القصير والطويل نتيجة انخفاض عدد الاسهم المسجلة وتعطل تقارير الافصاح.

First Page

335

Last Page

368

Rights

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0

Download

Share

COinS