•  
  •  
 

Title (Arabic)

استخدام طريقة التباطوء الموزع في الانحدار التلقائي للتحقق من أثر سعر الفائدة على الاستثمار الأجنبي المباشر في اليمن للفترة 1990-2018

DOI

10.33095/jeas.v26i123.1992

Abstract

Foreign direct investment has seen increasing interest worldwide, especially in developing economies. However, statistics have shown that Yemen received fluctuating FDI inflows during the period under study. Against this background, this research seeks to determine the relationship and impact of interest rates on FDI flows. The study also found other determinants that greatly affected FDI inflows in Yemen for the period 1990-2018. Study data collected from the World Bank and International Monetary Fund databases. It also ensured that the time series were made balanced and interconnected, and then the Auto Regressive Distributed Lag method used in the analysis. The results showed that the interest rates and inflation rate harmed FDI flows and, therefore, could not be used for policymaking purposes. The research also discovered that GDP growth and trade openness are the main determinants of foreign direct investment in Yemen. Trade openness policies should be encouraged, and GDP growth facilitated if the economy is to achieve long-term FDI flows. Purpose –The purpose of the paper is to discover the impact of interest rate on foreign direct investment with a combination of the exchange rate, inflation, gross domestic product, and trade openness. Design/methodology/approach – The paper implements the Auto Regressive Distributed Lag (ARDL)-Bounds testing approach to analyze maintaining the time series properties in terms of stationarity. Findings – The results indicate that there is a long-run equilibrium between the Foreign Direct Investment and the explanatory variables. Furthermore, the significant factors influencing, positively, FDI in Yemen are Growth domestic product, Exchange rate, and Trade openness. In contrast, both the Interest rate and Inflation rate have a substantial negative impact on Foreign Direct Investment. Practical implications – Policymakers in Yemen advised reconsidering many of the general state policies, including investment policies, financial and administrative governance, and monetary policy that focuses on maintaining an adequate interest rate and reduce the rate of inflation. Originality/value – As for the case of Yemen, this the first study empirically explores the impact of interest rate and the foreign direct investment using the Auto Regressive Distributed Lag method aiming for more reliable results.

Abstract (Arabic)

شهد الاستثمار الأجنبي المباشر اهتماما متزايدا في جميع أنحاء العالم ، وخاصة في الاقتصادات النامية. ومع ذلك ، أظهرت الإحصاءات أن اليمن تلقت تدفقات متقلبة من الاستثمار الأجنبي المباشر خلال الفترة قيد الدراسة. على هذه الخلفية ، يسعى هذا البحث إلى تحديد العلاقة وتأثير أسعار الفائدة على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر. ووجدت الدراسة أيضا محددات أخرى أثرت بشكل كبير على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر في اليمن للفترة 1990-2018. بيانات الدراسة التي تم جمعها من قواعد بيانات البنك الدولي وصندوق النقد الدولي. كما تأكد من أن السلسلة الزمنية تم جعلها متوازنة ومترابطة ، ثم طريقة التأخر الموزع الانحداري التلقائي المستخدمة في التحليل. وأظهرت النتائج أن أسعار الفائدة ومعدلات التضخم أضرت بتدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر ، وبالتالي ، لا يمكن استخدامها لأغراض صنع السياسات. كما اكتشف البحث أن نمو الناتج المحلي الإجمالي والانفتاح التجاري هما المحددان الرئيسيان للاستثمار الأجنبي المباشر في اليمن. ينبغي تشجيع سياسات الانفتاح التجاري ، وتسهيل نمو الناتج المحلي الإجمالي إذا كان للاقتصاد أن يحقق تدفقات طويلة الأجل للاستثمار الأجنبي المباشر.

First Page

145

Last Page

157

Download

Share

COinS